Koeficijent ukupne likvidnosti pokazuje. Formula tekućeg omjera: izračun bilance, standardne vrijednosti, koncept apsolutne likvidnosti. Pokazatelji likvidnosti: bilančne formule

Definicija

Likvidnost- sposobnost imovine da se brzo proda po cijeni bliskoj tržišnoj. Likvidnost je sposobnost pretvaranja u novac (vidi izraz “likvidna sredstva”).

Obično se razlikuju visoko likvidne, nisko likvidne i nelikvidne vrijednosti (imovina). Što lakše i brže možete dobiti punu vrijednost imovine, to je ona likvidnija. Za proizvod će likvidnost odgovarati brzini njegove prodaje po nominalnoj cijeni.

U ruskoj bilanci imovina poduzeća raspoređena je silaznim redoslijedom likvidnosti. Mogu se podijeliti u sljedeće skupine:

A1. Visoko likvidna imovina (gotovina i kratkoročna financijska ulaganja)

A2. Brzo unovčiva imovina (kratkoročna potraživanja, tj. dug za koji se očekuju plaćanja u roku od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja)

A3. Imovina koja se sporo kreće (druga tekuća imovina koja nije gore navedena)

A4. Imovina koja se teško prodaje (sva dugotrajna imovina)

Obveze bilance prema stupnju povećanja dospijeća obveza grupirane su kako slijedi:

P1. Najhitnije obveze (prikupljena sredstva koja uključuju tekuće račune prema dobavljačima i izvođačima, osoblje, proračun itd.)

P2. Srednjoročne obveze (kratkoročni krediti i zajmovi, rezerve za buduće troškove, ostale kratkoročne obveze)

P3. Dugoročne obveze (odjeljak IV bilance "Dugoročne obveze")

P4. Trajne obveze (vlastiti kapital organizacije).

Za utvrđivanje likvidnosti bilance potrebno je usporediti rezultate za svaku skupinu imovine i obveza. Idealnom likvidnošću smatra onu u kojoj su ispunjeni sljedeći uvjeti:

A1 > P1
A2 > P2
A3 > P3
A4< П4

Na primjer, gore navedena analiza likvidnosti po grupama može se izvršiti automatski u programu Vaš financijski analitičar.

Izračun koeficijenata likvidnosti

U praksi financijske analize postoje tri glavna pokazatelja likvidnosti.

Tekuća likvidnost

Koeficijent tekuće (ukupne) likvidnosti (coverage ratio; engl. current ratio, CR) financijski je koeficijent jednak omjeru tekuće (tekuće) imovine i kratkoročnih obveza (current liabilities). Ovo je najčešći i često korišteni pokazatelj likvidnosti. Formula:

Ktl = OA / KO

gdje je: Ktl - koeficijent tekuće likvidnosti;
OA - kratkotrajna imovina (pozor: do 2011. godine dugoročna potraživanja su bila iskazana u bilanci kao dio kratkotrajne imovine - moraju se isključiti iz kratkotrajne imovine!);
KO - kratkoročne obveze.

Omjer odražava sposobnost poduzeća da otplati tekuće (kratkoročne) obveze korištenjem samo kratkotrajne imovine. Što je veći pokazatelj, to je bolja solventnost poduzeća.

Vrijednost koeficijenta 2 ili više smatra se normalnom (ova vrijednost se najčešće koristi u ruskim propisima; u svjetskoj praksi 1,5 do 2,5 smatra se normalnim, ovisno o industriji). Vrijednost ispod 1 ukazuje na visok financijski rizik povezan s činjenicom da tvrtka nije u mogućnosti pouzdano plaćati tekuće račune. Vrijednost veća od 3 može ukazivati na neracionalnu strukturu kapitala.

Brza likvidnost

Omjer brze likvidnosti (ponekad se naziva srednja ili brza likvidnost; engleski quick ratio, QR) financijski je omjer jednak omjeru visoko likvidne tekuće imovine i kratkoročnih obveza (tekuće obveze). Izvor podataka je bilanca poduzeća na isti način kao i za tekuću likvidnost, ali se zalihe ne uzimaju u obzir kao imovina, jer ako se prisilno prodaju, gubici će biti maksimalni među svom kratkotrajnom imovinom. Formula brze likvidnosti:

Kbl = (Kratkoročna potraživanja + Kratkoročna financijska ulaganja + Novac) / Kratkoročne obveze

Omjer odražava sposobnost poduzeća da podmiruje svoje tekuće obveze u slučaju poteškoća s prodajom proizvoda.

Vrijednost koeficijenta od najmanje 1 smatra se normalnom.

Apsolutna likvidnost

Koeficijent apsolutne likvidnosti je financijski koeficijent jednak omjeru novca i kratkoročnih financijskih ulaganja prema kratkoročnim obvezama (kratkoročne obveze). Izvor podataka je bilanca poduzeća na isti način kao i za tekuću likvidnost, ali se kao imovina uzima u obzir samo gotovina i njoj u biti bliska sredstva:

Cal = (Novčana sredstva + kratkoročna financijska ulaganja) / Kratkoročne obveze

Za razliku od gornja dva, ovaj koeficijent nije široko korišten na Zapadu. Prema ruskim propisima, vrijednost koeficijenta od najmanje 0,2 smatra se normalnom.

Koeficijent tekuće, brze i apsolutne likvidnosti može se automatski izračunati pomoću podataka o bilanci u programu "

Jedan od pokazatelja poslovanja poduzeća je i razina likvidnosti. Ocjenjuje kreditnu sposobnost organizacije, njezinu sposobnost da u potpunosti podmiruje svoje obveze na vrijeme. Više detalja o tome koji omjeri likvidnosti postoje i formule za novu bilancu za izračun svakog pokazatelja prikazani su u članku u nastavku.

Suština

Likvidnost je mjera u kojoj su obveze pokrivene imovinom poduzeća. Potonji su podijeljeni u skupine ovisno o razdoblju transformacije u. Ovaj pokazatelj procjenjuje:

sposobnost poduzeća da brzo odgovori na financijske probleme;
sposobnost povećanja imovine s povećanjem količine prodaje;
mogućnost vraćanja dugova.

Razine likvidnosti

Nedovoljna likvidnost se izražava u nemogućnosti plaćanja dugova i preuzetih obveza. Moramo prodati dugotrajnu imovinu, au najgorem slučaju likvidirati organizaciju. Pogoršanje financijske situacije izražava se u smanjenju profitabilnosti, gubitku kapitalnih ulaganja vlasnika, kašnjenju plaćanja kamata i dijela glavnice duga po kreditu.

Koeficijent brze likvidnosti (formula za izračun bilance bit će prikazana u nastavku) odražava sposobnost poslovnog subjekta da otplati dug koristeći raspoloživa sredstva na svojim računima. Trenutna solventnost može utjecati na odnose s kupcima i dobavljačima. Ako poduzeće ne može na vrijeme otplatiti svoj dug, dovodi se u pitanje njegov daljnji opstanak.

Svaki omjer likvidnosti (formula bilance za izračun bit će prikazana u nastavku) određuje se omjerom organizacije. Ovi pokazatelji podijeljeni su u četiri skupine. Na isti način, bilo koji koeficijent likvidnosti (bilančna formula za izračun potrebna je za analizu aktivnosti) može se odrediti odvojeno za brzo i sporo prodanu imovinu i obveze.

Imovina

Likvidnost je sposobnost imovine poduzeća da generira određeni prihod. Brzinu ovog procesa upravo odražava koeficijent likvidnosti. Formula bilance za izračun bit će prikazana u nastavku. Što je veći, poduzeće bolje "stoji na nogama".

Poredajmo sredstva prema brzini kojom se pretvaraju u gotovinu:

novac na računima i blagajnama;
mjenice, trezorski vrijednosni papiri;
nedospjeli dugovi prema dobavljačima, izdani krediti, Centralna banka drugih poduzeća;
dionice;
oprema;
strukture;

Sada raspodijelimo imovinu u grupe:

A1 (najlikvidniji): sredstva u gotovini i na bankovnom računu, dionice drugih poduzeća.

A2 (brzo prodano): kratkoročni dug druge ugovorne strane.

A3 (sporo se realizira): zalihe, proizvodnja u tijeku, dugoročna financijska ulaganja.

A4 (teško prodav) - dugotrajna imovina.

Određeno sredstvo pripada jednoj ili drugoj skupini ovisno o stupnju korištenja. Na primjer, za tvornicu za izgradnju strojeva, tokarski stroj će se klasificirati kao dugotrajna imovina s korisnim vijekom trajanja od nekoliko godina.

obveze

Omjer likvidnosti, čija je formula za bilancu prikazana u nastavku, određen je omjerom imovine i obveza. Potonji su također podijeljeni u skupine:

P1 - najpopularnije obveze.
P2 - krediti s rokom valjanosti do 12 mjeseci.
P3 - ostali dugoročni krediti.
P4 - rezerve poduzeća

Linije svake od navedenih skupina moraju se podudarati sa stupnjem likvidnosti imovine. Stoga je prije izrade kalkulacija preporučljivo modernizirati financijska izvješća.

Likvidnost bilance

Za daljnje izračune potrebno je usporediti novčane vrijednosti grupa. U ovom slučaju moraju biti zadovoljeni sljedeći odnosi:

A1 > P1.
A2 > P2.
A3 > P3.
A4< П4.

Ako su ispunjena prva tri od navedenih uvjeta, automatski će biti ispunjen i četvrti. Međutim, nedostatak sredstava u jednoj od skupina sredstava ne može se nadoknaditi viškom u drugoj, jer se brzo ostvarena sredstva ne mogu nadomjestiti sporo

Kako bi se izvršila sveobuhvatna procjena, izračunava se koeficijent ukupne likvidnosti. Formula ravnoteže:

L1 = (A1 + (1/2) * A 2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).

Optimalna vrijednost je 1 ili više.

Informacije predstavljene na ovaj način nisu prepune detalja. Detaljniji izračun solventnosti provodi se na temelju skupine pokazatelja.

Tekuća likvidnost

Sposobnost poslovnog subjekta za otplatu cjelokupnom imovinom pokazuje koeficijent tekuće tekućine. Formula stanja (brojevi redaka):

Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Postoji i drugi algoritam pomoću kojeg možete izračunati trenutni omjer. Formula ravnoteže:

K = (OA - dugoročni dug - dug osnivača) / (kratkoročne obveze) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Što je veća vrijednost pokazatelja, to je bolja solventnost. Njegove standardne vrijednosti izračunate su za svaku industriju, ali u prosjeku se kreću od 1,49 do 2,49. Vrijednost manja od 0,99 ukazuje na nesposobnost poduzeća da plati na vrijeme, a vrijednost veća od 3 ukazuje na visok udio neiskorištenih sredstava.

Koeficijent odražava solventnost organizacije ne samo u trenutnom trenutku, već iu izvanrednim okolnostima. Međutim, ne daje uvijek potpunu sliku. Za trgovačka poduzeća vrijednost pokazatelja manja je od normativne, dok je za proizvodna poduzeća najčešće viša.

Hitna likvidnost

Sposobnost poslovnog subjekta da otplati obveze koristeći brzo prodavu imovinu minus zalihe odražava koeficijent brze likvidnosti. Formula stanja (brojevi redaka):

Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

K= (rok. DZ + višestruki. financijska ulaganja + DS) / (rok. krediti) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Pri izračunu ovog koeficijenta, kao i prethodnog, rezerve se ne uzimaju u obzir. S ekonomskog stajališta, prodaja ove skupine sredstava donijet će najveće gubitke poduzeću.

Optimalna vrijednost je 1,5, minimalna 0,8. Ovaj pokazatelj odražava udio obveza koji se mogu pokriti novčanim tokovima iz tekućih aktivnosti. Za povećanje vrijednosti ovog pokazatelja potrebno je povećati obujam vlastitih sredstava i privući dugoročne kredite.

Kao iu prethodnom slučaju, vrijednost pokazatelja veća od 3 ukazuje na neracionalno organiziranu strukturu kapitala, koja je uzrokovana sporim obrtajem zaliha i povećanjem potraživanja.

Apsolutna likvidnost

Sposobnost poslovnog subjekta da otplati dug gotovinom odražava koeficijent apsolutne likvidnosti. Formula stanja (brojevi redaka):

Kal = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).

Optimalna vrijednost je veća od 0,2, minimalna je 0,1. To pokazuje da organizacija može odmah otplatiti 20% svojih tekućih obveza. Unatoč čisto teoretskoj vjerojatnosti potrebe za hitnom otplatom svih kredita, potrebno je znati izračunati i analizirati apsolutni koeficijent likvidnosti. Formula ravnoteže:

K= (kratkoročna financijska ulaganja + DS) / (kratkoročni krediti) = A1 / (Π1 + Π2).

Izračuni također koriste kritični omjer likvidnosti. Formula ravnoteže:

Kcl = (A1 + A2) / (P1 + P2).

Ostali pokazatelji

Manevarska sposobnost kapitala: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Njegovo smanjenje u dinamici smatra se pozitivnim čimbenikom, jer se oslobađa dio sredstava zamrznutih u zalihama i potraživanjima.

Udio aktive u bilanci: (ukupna bilanca - A4) / ukupna bilanca.

Osiguranje vlastitih sredstava: (P4 - A4) / (JSC - A4).

Organizacija mora imati najmanje 10% vlastitih izvora financiranja u strukturi kapitala.

Neto radni kapital

Ovaj pokazatelj odražava razliku između tekuće imovine i zajmova i obveza prema dobavljačima. To je onaj dio kapitala koji se formira kroz dugoročne kredite i vlastita sredstva. Formula za izračun je:

Neto kapital = OA - kratkoročni zajmovi = red 1200 - red 1500

Višak obrtnog kapitala nad obvezama ukazuje na to da je poduzeće sposobno otplaćivati dugove i da ima rezervi za širenje djelatnosti. Standardna vrijednost je veća od nule. Nedostatak obrtnog kapitala ukazuje na nesposobnost organizacije da podmiruje obveze, a značajan višak ukazuje na neracionalno korištenje sredstava.

Primjer

Bilanca društva uključuje:

Gotovina (DC) - 60 000 rubalja.
Kratkoročna ulaganja (SFI) - 27.000 rubalja.
(DZ) - 120 000 rub.
OS - 265 tisuća rubalja.
Nematerijalna imovina - 34 tisuće rubalja.
Zalihe (PZ) - 158 000 rub.
(KZ) - 105 000 rub.
Kratkoročni zajam (CC) - 94 000 RUB.
Dugoročni krediti - 180 tisuća rubalja.

Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.

Optimalna vrijednost je veća od 0,2. Poduzeće je u mogućnosti podmiriti 43% svojih obveza sredstvima na bankovnom računu.

Izračunajmo koeficijent brze likvidnosti. Formula ravnoteže:

Ksl = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.

Minimalna vrijednost indikatora je 0,80. Ako tvrtka iskoristi sva raspoloživa sredstva, uključujući i potraživanja, tada će taj iznos biti 1,09 puta veći od postojećih obveza.

Izračunajmo kritični koeficijent likvidnosti. Formula ravnoteže:

Kcl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.

Interpretacija rezultata

Sami koeficijenti nemaju nikakvo značenje, ali u smislu vremenskih intervala detaljno karakteriziraju aktivnosti poduzeća. Pogotovo ako se dopune drugim obračunskim pokazateljima i detaljnijim sagledavanjem imovine koja se vodi u pojedinom bilančnom retku.

Nelikvidne zalihe se ne mogu brzo prodati ili koristiti u proizvodnji. Ne treba ih uzimati u obzir pri izračunu tekuće likvidnosti.

U organizaciji koja je dio holding grupe, pri izračunu koeficijenta likvidnosti ne uzimaju se u obzir pokazatelji internih potraživanja i obveza. Razinu solventnosti najbolje je odrediti koeficijentom apsolutne likvidnosti.

Precijenjena vrijednost imovine uzrokovat će mnoge probleme. Uključivanje malo vjerojatne naplate duga u izračune dovodi do netočne (smanjene) procjene solventnosti i primanja nepouzdanih podataka o financijskom položaju organizacije.

S druge strane, ako se iz izračuna isključi imovina, od koje je vjerojatnost primanja prihoda mala, teško je postići standardne vrijednosti pokazatelja likvidnosti.

U kratkom roku, kriterij za ocjenu financijskog stanja poduzeća je njegova likvidnost i solventnost. Pojam "likvidno" osigurava glatku transformaciju imovine u sredstvo plaćanja. Što je kraće vrijeme potrebno za transformaciju određene vrste imovine, to je veća njena likvidnost. Dakle, likvidnost poduzeća je njegova sposobnost da pretvori svoju imovinu u gotovinu kako bi platio kratkoročne obveze.

Likvidnost poduzeća procjenjuje se korištenjem sustava financijskih pokazatelja koji omogućuju usporedbu vrijednosti tekuće imovine, koja ima različite stupnjeve likvidnosti, s iznosom tekućih obveza. To uključuje:

- Koeficijent ukupne likvidnosti (Coverage ratio);
- Koeficijent tekuće likvidnosti (koeficijent brze likvidnosti);
- Koeficijent apsolutne likvidnosti;
- Neto radni kapital;

Ukupni omjer likvidnosti (omjer pokrića)

Karakterizira sposobnost poduzeća da ispuni svoje kratkoročne obveze za najlakše unovčivi dio svoje imovine – obrtni kapital. Ovaj omjer daje najopćenitiju ocjenu likvidnosti imovine. Budući da se kratkoročne obveze poduzeća otplaćuju uglavnom iz kratkotrajne imovine, za osiguranje normalne razine likvidnosti potrebno je da vrijednost kratkotrajne imovine bude veća od iznosa kratkoročnih obveza (ovaj zahtjev također proizlazi iz “modificiranog zlatnog financijskog pravila”). . Smatra se da je normalna vrijednost koeficijenta 1,5... 2,5, ali ne manja od 1. Međutim, na njegovu razinu utječe industrija poduzeća, struktura zaliha, stanje potraživanja, trajanje proizvodni ciklus i drugi čimbenici.

Vrijednost koeficijenta 1 podrazumijeva jednakost kratkotrajne imovine i obveza. Međutim, ako se uzme u obzir da se stupanj likvidnosti različitih elemenata kratkotrajne imovine značajno razlikuje, može se pretpostaviti da sva imovina neće biti odmah prodana ili prodana po punoj vrijednosti, zbog čega može postojati opasnost od poboljšanje financijskog stanja poduzeća. Osim toga, poduzeće mora imati određenu količinu zaliha za nastavak proizvodnih i gospodarskih aktivnosti nakon podmirenja svih tekućih obveza.

Što se tiče potraživanja, prvo, mogu postojati sumnjiva, pa čak i nenaplativa potraživanja; drugo, ako je potrebna hitna naplata potraživanja, poduzeće može pribjeći računskom računovodstvu ili poslovima faktoringa, što dovodi do gubitka dijela iznosa kao plaćanja za odgovarajuće usluge.

Ako vrijednost koeficijenta značajno prelazi 1, tada možemo zaključiti da poduzeće ima značajnu količinu slobodnih resursa koji su formirani zahvaljujući vlastitim izvorima. Sa stanovišta vjerovnika poduzeća, ova opcija za formiranje obrtnog kapitala je najprihvatljivija. U isto vrijeme, sa stajališta menadžera, značajna akumulacija zaliha u poduzeću i preusmjeravanje sredstava na potraživanja može biti povezano s neučinkovitim upravljanjem imovinom. U isto vrijeme, tvrtka možda ne koristi u potpunosti svoju sposobnost dobivanja zajmova.

Izračun ukupnog omjera likvidnosti provodi se pomoću formule:

Količina = Tekuća imovina / Tekuće obveze;

Prema bilanci:

Količina = obrazac 1 red 260 / obrazac 1 red 620; (Za ukrajinska poduzeća i mala poduzeća)

Količina=f.1red290/f.1red690; (Za ruske tvrtke)

Trenutni omjer (brzi omjer)

Koeficijent tekuće likvidnosti - pokazuje koji je dio tekućih obveza poduzeća sposobno isplatiti korištenjem najlikvidnijih obrtnih sredstava - novca i novčanih ekvivalenata, financijskih ulaganja i potraživanja. Ovaj pokazatelj pokazuje platežnu sposobnost poduzeća za otplatu tekućih obveza, pod uvjetom pravovremenih poravnanja s dužnicima. Teoretski, vrijednost koeficijenta se smatra dovoljnom ako prelazi 0,6.

Izračunava se pomoću formule:

Ktl = (Tekuća imovina - zalihe) / kratkoročne obveze;

Prema bilanci:

Ktl=f.1(red.260-100-110-120-130-140)/f.1red.620; (Za ukrajinska poduzeća)

Ktl=f.1(red.260-100-110-130)/f.1red.620; (Za mala poduzeća u Ukrajini, obrazac za izvješćivanje "m")

Ktl=f.1(red.260-100)/f.1red.620; (Za mala poduzeća u Ukrajini, obrazac za izvješćivanje "ms")

Ktl=(f.1row290-f.1row210-f.1row220 -f.1row230)/f.1row690; (Za ruske tvrtke)

Koeficijent apsolutne likvidnosti

Omogućuje određivanje udjela kratkoročnih obveza koje tvrtka može otplatiti u bliskoj budućnosti, bez čekanja na isplatu potraživanja i prodaju ostale imovine.

Koeficijent apsolutne likvidnosti određuje se formulom:

Ka = Monetarna imovina / Kratkoročne obveze;

Prema bilanci:

Ka= f.1 (red 220+230+240)/ f.1 red 620; (Za ukrajinska poduzeća i mala poduzeća s obrascem za izvješćivanje "m")

Ka = f.1 (red.230+240) / f.1red.620; (Za mala poduzeća u Ukrajini s obrascem za izvješćivanje "ms")

Ka = (oblik 1 red 260 + obrazac 1 red 250)/oblik 1 red 690; (Za ruske tvrtke)

Teoretski, vrijednost koeficijenta se smatra dovoljnom ako prelazi 0,2... 0,3. U praksi su vrijednosti znatno niže, a na temelju ovog pokazatelja ne može se odmah donijeti negativan zaključak o sposobnosti poduzeća da odmah vrati svoje dugove, jer je malo vjerojatno da bi svi vjerovnici poduzeća istovremeno iskazali svoja potraživanja prema njemu. Istodobno, previsoka vrijednost pokazatelja apsolutne likvidnosti ukazuje na neracionalno korištenje financijskih sredstava.

Neto radni kapital

Neto radni kapital je neophodan za održavanje financijske stabilnosti poduzeća, budući da višak radnog kapitala nad kratkoročnim obvezama znači da poduzeće ne samo da može otplaćivati svoje kratkoročne obveze, već ima i rezerve za širenje djelatnosti.

Optimalni iznos neto obrtnog kapitala ovisi o karakteristikama djelatnosti poduzeća, posebice o opsegu, obujmu prodaje, brzini obrta zaliha i potraživanjima. Nedostatak obrtnog kapitala ukazuje na nemogućnost poduzeća da pravodobno otplaćuje kratkoročne obveze.

Značajan višak neto radnog kapitala iznad optimalnog zahtjeva ukazuje na neracionalno korištenje resursa poduzeća. Razmatranje stope rasta vlastitog obrtnog kapitala poduzeća u odnosu na stope inflacije od velike je analitičke važnosti.

Izračunava se po formuli: Chock = kratkoročna imovina - kratkoročne obveze;

Prema bilanci:

Chock = f.1.row.260 - f.1.row.620; (Za ukrajinska poduzeća i mala poduzeća)

Klin=f.1red290-f.1red690; (Za ruske tvrtke)

– ovo je omjer trenutno raspoloživog radnog kapitala i poznatih dužničkih obveza, koji odražava solventnost organizacija (proizvodna poduzeća, banke itd.). Pokazatelj ukupne likvidnosti formira se iz dvije kategorije: obrtaja sredstava i iznosa obveza.

Pokazatelj obrtaja imovine određuje učinkovitost upravljanja financijskim i materijalnim resursima organizacije. Razmatra se zajedno s potraživanjima i obvezama prema dobavljačima. Zapravo, takav dug čini iznos obveza organizacije prema dužnicima i vjerovnicima. Ravnoteža pokazatelja između prometa imovine i iznosa obveza čini iznos ukupne likvidnosti određene organizacije.

Pojam ukupne likvidnosti

Likvidnost- ekonomski parametar koji karakterizira sposobnost imovine da se pretvori u novčani ekvivalent (gotovina, mjenice, dionice itd.). Pokazatelj likvidnosti klasificira se prema stupnju - postoje: nelikvidna, nisko likvidna i visoko likvidna imovina u vlasništvu određene organizacije.

Na temelju toga, likvidnost je relativan koncept, karakteriziran brzinom kojom se novčani ekvivalent stječe u bilanci.

Stupnjevi likvidnosti u ruskoj bilanci strukturirani su u sljedeće skupine:

Imovina skupine A1 (maksimalna likvidnost) - ukupna sredstva organizacije, kao i kratkoročna financijska ulaganja.
Imovina skupine A2 (prosječno ostvariva) određena je kratkoročnim potraživanjima.
Imovina skupine A3 (sporo se realizira) - uključuje sredstva organizacije, kao i potraživanja preko 12 mjeseci.
Imovina skupine A4 (teško prodajna) – skup dugotrajne imovine.

Ukupna likvidnost organizacije ne razmatra se bez skupa pokazatelja imovine i obveza (pasiva). Obveze se također dijele u nekoliko skupina obveza (ovisno o očekivanom roku otplate):

Obveze skupine 1 (P1) – hitne obveze organizacije prema zajmoprimcima.
Obveze skupine 2 (P2) – srednjoročne uključujući kratkoročne kredite i dr.
Obveze skupine 3 (P3) – organizacije.
Obveze skupine 4 (P4) – trajne obveze uključujući i organizacije.

Specifičnosti procjene opće likvidnosti

Ukupna likvidnost glavna je karakteristika solventnosti organizacije. Likvidna sredstva moraju biti jednaka ili veća od svih poznatih tekućih obveza. Drugim riječima, organizacija mora posjedovati financijska sredstva, kao i imovinu iz koje se mogu brzo i pouzdano crpiti sredstva za pokrivanje aktivnih troškova.

Pokazatelji kojima se ocjenjuje likvidnost unose se u godišnje računovodstveno izvješće. U tom slučaju podaci za ocjenu iznosa ukupne likvidnosti sadržani su u bilanci (obrazac br. 1), kao iu izvješću na obrascu br. 2.

Ukupna likvidnost se izračunava pomoću sljedeće formule:

gdje je A1/A2/A3 – likvidna sredstva (po skupinama).
P1/P2/P3 – obveze (po skupinama).

i učinkovitost):

Iznos likvidnih sredstava premašuje iznos obveza - opcija koja ukazuje na tendenciju povećanja proračunske mase i punu solventnost organizacije.

Iznos imovine i iznos obveza su jednaki - opcija koja ukazuje na solventnost, u kojoj se mogu pokriti samo financijskim sredstvima (organizacija nema slobodnih sredstava za razvoj).

Iznos likvidnih sredstava manji je od iznosa obveza – opcija u kojoj financijska sredstva ne pokrivaju troškove, forsiraju korištenje kredita ili smanjuju proizvodnju.

Zaključak

Ukupna likvidnost– pokazatelj koji odražava profitabilnost i učinkovitost organizacije. Prilikom procjene ukupne likvidnosti otkriva se potencijal rasta ili gubitka poduzeća, pa je to jedan od temelja za privlačenje investitora. Osim toga, uzimanje u obzir pokazatelja opće likvidnosti omogućuje vam optimiziranje omjera količine imovine i dužničkih obveza određene organizacije.

Budite u tijeku sa svim važnim događajima United Tradersa - pretplatite se na naše

Važan pokazatelj uspješnosti organizacije je njezina likvidnost. Na temelju ovog pokazatelja potencijalni partneri ocjenjuju tvrtku i njenu pouzdanost. Pogledajmo pobliže opći pokazatelj likvidnosti, formulu bilance.

Teorija

Pojam likvidnosti tumači se kao sposobnost da poduzeće ispuni svoje obveze na račun vlastitih sredstava. Štoviše, tvrtka ta sredstva dijeli u skupine, strogo ovisno o brzini kojom se mogu pretvoriti u slobodni kapital, koji se zatim može koristiti za plaćanje obveza.

Na temelju pokazatelja likvidnosti prilično je lako razumjeti koliko organizacija može:

brzo reagirati na financijske probleme koji se pojave;
povećajte svoja aktivna sredstva s povećanjem prometa tvrtke;
vratiti nastale dugove.

Visina likvidnosti

Nizak stupanj likvidnosti karakteriziraju poduzeća koja nisu u stanju izvršavati svoje obveze i vraćati nagomilane dugove ili poduzeća koja, da bi izvršila te radnje, moraju rasprodati imovinu ili čak otići u stečaj.

Na temelju takvih znakova kao što su smanjenje profitabilnosti, gubitak ili smanjenje kapitalnih ulaganja vlasnika, prestanak ili kašnjenja plaćanja dužničkih obveza, može se suditi o značajnom pogoršanju financijske situacije pravne osobe. Ova mogućnost, sposobnost organizacije da otplati dug koristeći sredstva na računima tvrtke, naziva se koeficijent brze likvidnosti.

Financijska situacija organizacije može uzrokovati značajne probleme s drugim ugovornim stranama. Ako poduzeće izgubi mogućnost otplate dugova u strogo određenom vremenskom roku, dovodi se u pitanje njegov opstanak. Svi omjeri odgovorni za likvidnost organizacije ovise o omjeru pasivnih i aktivnih sredstava poduzeća.

Imovina poduzeća

Aktivna i pasivna sredstva organizacije mogu se podijeliti u četiri skupine, ovisno o brzini kojom se mogu pretvoriti u novčanice.

A1 su najbrža sredstva. Ona sredstva koja su već u gotovini na računima poduzeća, u blagajni poduzeća, razni vrijednosni papiri i mjenice.
A2 su imovina koja se vrlo brzo može dobiti vraćanjem dugova ugovornih strana, krediti koje organizacija može dobiti i slično.
A3 je imovina za čiju nabavu je potrebno vrijeme i trud. Na primjer, skladišne zalihe poduzeća, proizvodnja u tijeku, doprinosi razvoju proizvodnje i slično.
A4 – radi se o imovini koja je izvan prometa poduzeća. To su građevine, strojevi, vozila i slično.

Bilo koje sredstvo moguće je svrstati u određenu skupinu ovisno o stupnju uključenosti u proizvodni proces. Na primjer, u strojarstvu, tokarski stroj bit će robna zaliha, ali onaj napravljen za industrijsku izložbu bit će klasificiran kao dugotrajna imovina.

Obveze poduzeća

Kao što je već rečeno, likvidnost se utvrđuje ovisno o odnosu pasivnih i aktivnih sredstava poduzeća. Obveze se također mogu podijeliti u nekoliko skupina:

P1 je skupina u kojoj su obveze najtraženije;
P2 – ova skupina uključuje kreditne obveze s rokom dospijeća do godinu dana;
P3 – ovu skupinu čine kreditne obveze i krediti koji su izdani na razdoblje dulje od godinu dana;
P4 – ovu skupinu čine rezerve organizacije.

Pročitajte također: Samostalni poduzetnik je fizička ili pravna osoba

Kako izračunati

Kako bi se ispravno izračunao koeficijent likvidnosti poduzeća ili poduzeća, potrebno je usporediti imovinu i obveze po skupinama. U ovom slučaju potrebno je obratiti pozornost na sljedeće odnose: A1>P1, A2>P2, A3>P3 i A4

Pri tome treba voditi računa da ukoliko postoji manjak sredstava u jednoj od skupina, on se ne može nadoknaditi viškom sredstava koji pripadaju drugoj skupini. Drugim riječima, višak sredstava iz skupine A1 neće moći nadoknaditi manjak sredstava iz skupine A2.

Kako bi se provela sveobuhvatna procjena, izračunava se koeficijent ukupne likvidnosti. Formula ravnoteže je sljedeća:

L1=(A1+A2/2+A3/3)/(P1+P2/2+P3/3).

U tom slučaju, normalna vrijednost koju treba dobiti iz izračuna pomoću ove formule mora biti veća od 1.

Ako smo koristeći ovu formulu dobili vrijednost L1, koja je unutar granica zadanih normi, tada je potrebno provesti detaljniji izračun i izračunati koeficijent tekuće likvidnosti. To se radi pomoću sljedeće formule:

Ktl=(1200-1230-1220)/(1500-1550-1530),

gdje su 1200, 1230, 1220, 1500, 1550 i 1530 brojevi redaka iz bilance stanja organizacije.

Postoji još jedna formula za izračunavanje ovog koeficijenta:

Ktl=(A1+A2+A3)/(P1+P2).

Treba imati na umu da će veličina Ktl vrijednosti biti proporcionalna pouzdanosti poduzeća, a time i njegovoj solventnosti. Općenito, normalno, ovaj koeficijent varira između 1,49 i 2,49. Ako je Ktl ispod 0,99, onda ne biste trebali očekivati da ćete u slučaju više sile moći naplatiti dug od ove organizacije.

Nemojte pretpostavljati da je previsoka Ktl vrijednost dobra. Vrijednost ovog koeficijenta je iznad 3, što ukazuje da pravna osoba ima mnogo imovine koju ne koristi. Ovo također nije baš dobar pokazatelj.

Ovaj omjer vrlo dobro pokazuje solventnost poduzeća u trenutnim i kritičnim situacijama. Ali nije uvijek moguće osloniti se samo na Ktl. Ovisno o tome čime se organizacija bavi, ovaj se omjer može smatrati normalnim bilo iznad ili ispod zadanog raspona od 1,49 do 2,49. Tako ga organizacije povezane s trgovinom mogu imati ispod 1,49, a proizvodne organizacije iznad 2,49.

Osim navedenog, postoji još jedan koeficijent – koeficijent brze likvidnosti. Ovaj koncept skriva sposobnost organizacije da otplaćuje svoje dugove i obveze uz pomoć „brze“ imovine, bez utjecaja na zalihe robe.

Prema linijama bilance, formula će izgledati ovako:

Ksl=(1230+1240+1250)/(1500-1550-1530).

Ova se formula može prikazati na drugi način:

Ksl=(A1+A2)/(P1+P2).

Kada se izračuna gornji omjer, zalihe proizvoda ne sudjeluju u izračunu. Ako pogledate situaciju s ekonomskog gledišta, tada će prodajom "brze" imovine organizacija dobiti najveće gubitke. Najopravdanija vrijednost ovog koeficijenta bit će u rasponu od 0,8 do 1,5 i pokazuje broj obveza koje poduzeće može ispuniti primajući prihod od poslovanja koje se trenutno provodi.